中国经济网编者按:2月16日，北京英诺特生物技术股份有限公司将首发上会，保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为丁明明，郑明欣英诺特拟于上交所科创板上市，发行股票数量不超过3402.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%英诺特拟募集资金12.09亿元，分别用于体外诊断产品研发及产业化项目，体外诊断产品研发项目，营销及服务网络建设项目，信息化平台建设项目，补充流动资金

截至招股说明书签署日，英诺特单个股东直接持有公司的股份数量均未超过公司总股本的30%，公司无控股股东叶逢光，张秀杰为公司的实际控制人，二人合计控制公司66.29%的股份

2018年，2019年，2020年，2021年1—6月，英诺特的营业收入分别为7882.57万元，1.38亿元，10.37亿元，2.17亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为1696.72万元，2128.83万元，5.71亿元，9551.63万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1615.79万元，3214.84万元，5.94亿元，9287.82万元，经营活动产生的现金流量净额分别为1340.96万元，3499.02万元，6.40亿元，4981.98万元。

2021年1—9月，公司营业收入为2.64亿元，同比下降72.08%，归属于母公司股东的净利润为1.05亿元，同比下降82.32%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1.02亿元，同比下降82.76%，经营活动产生的现金流量净额为4761.27万元，较上年同期下降92.30%。

经公司初步测算，公司预计2021年度实现营业收入约3.10亿元至3.30亿元，同比变动约—70.11%至—68.18%，预计实现归属于母公司股东的净利润1.05亿元至1.15亿元，同比变动约—81.63%至—79.88%，预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1.00亿元至1.10亿元，同比变动约—83.15%至—81.47%。

报告期内，英诺特呼吸道系列产品收入分别为6294.51万元，1.24亿元，10.30亿元，2.10亿元，占主营业务收入比例分别为79.85%，89.60%，99.35%和96.56%，占比较高，产品类型集中。

其中，2020年公司新冠检测产品的销售额为9.17亿元，占2020年主营业务收入比重达到88.42%从2020年下半年开始，发行人新冠检测产品销售收入逐步下滑，2021年1—6月，公司新冠检测产品收入为1.22亿元，同比下降83.39%根据公司的初步测算，2021年全年，公司新冠检测产品实现的收入为1.62亿元，且主要集中在一季度，二三四季度新冠检测产品的销售收入逐步下滑，全年同比下滑82.38%

英诺特呼吸道系列产品平均销售单价下滑其中，2020年和2021年1—6月，新冠检测产品平均销售单价分别为23.33元，6.40元，2018年至2021年1—6月，非新冠类产品平均销售单价分别为20.56元，20.22元，19.80元，18.48元

报告期内，英诺特进行过两次股利分配，现金分红金额合计1.50亿元2020年和2021年1—6月，公司分别现金分红1.00亿元，5000.00万元根据第三轮审核问询函回复，英诺特实际控制人和主要股东分红款流向主要用于购买理财产品，投资人根据合伙协议进行收益分配等其中，实际控制人叶逢光共获得分红2346.49万元，用于购买理财产品

据和讯网，报告期内，英诺特市场推广费占比逐年增加，从2018年41.82%上涨至56.8%，是销售费用中占比最高的一部分与同行业可比公司比较，英诺特市场推广费占比也远高于可比公司审核问询函的回复数据显示，英诺特2018年—2020年市场推广费占比分别为41.82%，53.62%，57.08%，而行业平均值分别为23.52%，21.69%，26.26%

此外，报告期内，英诺特销售费用均高于研发费用2018年，销售费用为2421.32万元，占营业收入比例30.72%，研发费用1103.36万元，占比14%，仅是销售费用的45.57%2019年，销售费用4304.15万元，占营收比例31.19%，研发费用2134.67万元，占比15.47%，仅为销售费用的一半2020年，销售费用更是突破亿元，而研发费用不足6000万元

不过，值得一提的是，招股书中的市场推广费与英诺特第一轮问询回复中的数据并不一致2020年，招股书中，市场推广费为5737.95万元，而回复函中，市场推广费为5802.95万元，高出65万元2019年，招股书载明的市场推广费为2194.26万元，回复函中为2439.47万元，相差245.21万元

拟科创板上市 无控股股东

英诺特是一家专注于POCT快速诊断产品研发，生产和销售的高科技生物医药企业，产品相比传统实验室检测产品具有使用成本低，操作便捷，检验快速，对配套仪器和操作人员要求低等特点公司紧紧抓住当前社会节奏加快，分级诊疗体系不断推进，检测范围扩大，早诊早治趋势凸显等行业发展的驱动因素，扎根POCT快速检测领域，以呼吸道病原体检测和多种病原体联合检测为特色，以急门诊，尤其是儿童急门诊检测作为切入点，致力于打造中国呼吸道病原体快速联合检测领导品牌

截至招股说明书签署日，英诺特单个股东直接持有公司的股份数量均未超过公司总股本的30%，公司无控股股东。

截至招股说明书签署日，叶逢光，张秀杰为公司的实际控制人叶逢光直接持有公司13.46%的股份，并通过英斯盛拓间接持有公司23.77%的股份，合计控制公司37.23%的股份，张秀杰通过英斯信达间接控制公司14.77%的股份，通过天航飞拓间接持有公司12.29%股份，通过英和睿驰间接控制公司2.00%股份，合计控制公司29.06%的股份叶逢光，张秀杰合计控制公司66.29%的股份

根据叶逢光与张秀杰于2021年2月20日签署的《一致行动协议书》，以及报告期内公司股东大会，董事会决议，叶逢光与张秀杰为一致行动人，且自2018年1月1日至今在公司管理，决策等事项上均采取了一致行动，从而实现对公司的共同控制。

英诺特拟于上交所科创板上市，发行股票数量不超过3402.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%，具体以中国证监会实际注册数量为准，本次发行全部为新股发行，不安排股东公开发售股份，公司与主承销商可行使超额配售选择权，超额配售选择权不得超过首次公开发行股票数量的15%。

英诺特的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为丁明明，郑明欣。

英诺特拟募集资金12.09亿元，其中3.53亿元用于体外诊断产品研发及产业化项目，1.42亿元用于体外诊断产品研发项目，2.56亿元用于营销及服务网络建设项目，5874.00万元用于信息化平台建设项目，4.00亿元用于补充流动资金。

英诺特对照《科创板上市规则》规定的上市条件，选择的具体上市标准为:预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

预计2021年度净利润降八成

2018年，2019年，2020年，2021年1—6月，英诺特的营业收入分别为7882.57万元，1.38亿元，10.37亿元，2.17亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为1696.72万元，2128.83万元，5.71亿元，9551.63万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1615.79万元，3214.84万元，5.94亿元，9287.82万元。

2018年至20201年1—6月，英诺特销售商品，提供劳务收到的现金分别为8835.80万元，1.37亿元，11.23亿元，2.21亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为1340.96万元，3499.02万元，6.40亿元，4981.98万元。

2021年1—9月，公司营业收入为2.64亿元，同比下降72.08%，归属于母公司股东的净利润为1.05亿元，同比下降82.32%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1.02亿元，同比下降82.76%。

英诺特称，主要系2021年市场上新冠检测产品的生产厂家逐步增加，市场竞争加剧，因此公司新冠检测产品的销量及单价同比均有所下降受此影响，公司整体业绩有所下滑，因此2021年1—9月的营业成本，营业利润，利润总额，净利润，归属于母公司股东净利润，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润等科目均有所下降

2021年1—9月，公司经营活动产生的现金流量净额为4761.27万元，较上年同期下降92.30%，主要系受新冠检测产品销量及单价下降的影响，营业收入有所下降所致。

经公司初步测算，公司预计2021年度实现营业收入约3.10亿元至3.30亿元，同比变动约—70.11%至—68.18%，预计实现归属于母公司股东的净利润1.05亿元至1.15亿元，同比变动约—81.63%至—79.88%，预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1.00亿元至1.10亿元，同比变动约—83.15%至—81.47%。

新冠检测产品占2020年主营业务收入88% 销售收入逐步下滑

报告期内，英诺特呼吸道系列产品收入分别为6294.51万元，1.24亿元，10.30亿元，2.10亿元，占主营业务收入比例分别为79.85%，89.60%，99.35%和96.56%，占比较高，产品类型集中。8月19日，北京英诺特生物技术股份有限公司(下称“英诺特”)获得MDSAP五国体系认证证书，该认证包含美国，日本，巴西，加拿大，澳大利亚五个国家，将有助于英诺特进一步打开国际市场。

其中，2020年公司新冠检测产品的销售额为9.17亿元，占2020年主营业务收入比重达到88.42%从2020年下半年开始，公司新冠检测产品销售收入逐步下滑，2021年1—6月，公司新冠检测产品收入为1.22亿元，同比下降83.39%根据公司的初步测算，2021年全年，公司新冠检测产品实现的收入为1.62亿元，且主要集中在一季度，二三四季度新冠检测产品的销售收入逐步下滑，全年同比下滑82.38%

英诺特呼吸道系列产品平均销售单价逐年下滑其中，2020年和2021年1—6月，新冠检测产品平均销售单价分别为23.33元，6.40元，2018年至2021年1—6月，非新冠类产品平均销售单价分别为20.56元，20.22元，19.80元，18.48元

报告期内分红1.5亿元

报告期内，英诺特进行过两次股利分配，现金分红金额合计1.50亿元。。

2020年7月，公司召开股东会会议，全体股东一致同意向全体股东派发现金股利1.00亿元，按照各股东出资比例分配，已于2020年12月分配完毕日前，公司召开第一届董事会第四次会议审议通过《关于利润分配方案的议案》，公司拟向全体股东按照持股比例进行利润分配，分配金额为5000.00万元上述利润分配议案于2021年3月26日经公司2021年第一次临时股东大会批准，并于2021年6月分配完毕

根据第三轮审核问询函回复，英诺特实际控制人和主要股东分红款流向主要用于购买理财产品，投资人根据合伙协议进行收益分配等其中，实际控制人叶逢光共获得分红2346.49万元，用于购买理财产品

市场推广费信披不一致 研发人员平均薪酬仅销售人员一半

据和讯网，在第一轮问询中，科创板上市委针对英诺特销售人员平均薪酬，市场推广费占比高于行业可比公司提出质疑，并要求英诺特及保荐机构进行说明。

根据问询回复函，报告期内，英诺特销售人员平均薪酬均高于行业平均，尤其2019年及2020年，英诺特为几家企业中最高英诺特所选取的可比公司为基蛋生物，万孚生物，万泰生物，明德生物及热景生物，以2020年为例，可比公司销售人员平均薪酬均值为22.97万元，英诺特为49.55万元，整整高出一倍多其中最高的万孚生物，也比英诺特低21.16万元，差幅超过40%

报告期内，英诺特市场推广费占比逐年增加，从2018年41.82%上涨至56.8%，是销售费用中占比最高的一部分与同行业可比公司比较，英诺特市场推广费占比也远高于上述可比公司

审核问询函的回复数据显示，英诺特2018年—2020年市场推广费占比分别为41.82%，53.62%，57.08%，而行业平均值分别为23.52%，21.69%，26.26%。

此外，报告期内，英诺特销售费用均高于研发费用2018年，销售费用为2421.32万元，占营业收入比例30.72%，研发费用1103.36万元，占比14%，仅是销售费用的45.57%2019年，销售费用4304.15万元，占营收比例31.19%，研发费用2134.67万元，占比15.47%，仅为销售费用的一半2020年，销售费用更是突破亿元，而研发费用不足6000万元

销售人员和研发人员在薪酬上也存在较大差距2020年，销售人员为65人，销售费用中的员工薪酬为3022.57万元，销售人员人均薪酬46.5万元，研发人员62人，研发费用中的员工薪酬为1478.27万元，研发人员人均薪酬23.84万元，约为销售人员的一半

不过，值得一提的是，招股书中的市场推广费与英诺特第一轮问询回复中的数据并不一致2020年，招股书中，市场推广费为5737.95万元，而回复函中，市场推广费为5802.95万元，高出65万元2019年，招股书载明的市场推广费为2194.26万元，回复函中为2439.47万元，相差245.21万元

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